admin东风科技600081
公司将专注于发展汽车零部件业务, 主导产品包括汽车内饰系统、电子电器系统 、汽车制动系统等三大类。是东风集团旗下的上市公司,随着消费升级对车辆的大量需求和中国车企的国际化,提供汽车配件的企业仍然具有巨大的发展机遇。
现有业务2010年盈利能力显著提升 。尽管09年汽车市场繁荣,但公司主要客户东风重卡 、东风神龙市场表现偏弱,公司当年仅微盈0.10元 。2010年上半年,东风重卡(+l65%)、东风神龙(+49%)等公司市场地位显著提升,公司实现每股收益0.40元(扭亏)。我们对下半年的重卡及乘用车市场维持相对乐观判断,预计公司盈利能力有望持续,下半年盈利不逊于上半年 。
大型汽车集团注重培养核心零部件业务是大趋势 。核心零部件技术短板会制约汽车企业发展,汽车产业振兴规划明确提出“关键零部件技术”要“实现自主化 ”。一汽 、上汽等主流汽车集团已明确规划零部件业务平台 。公司大股东由东风有限变为东风汽车零部件公司,我们推测集团对关键零部件的支持力度可能增强,东风科技有望成为类似一汽富维 、华域汽车的零部件平台 。
公司目前配套比例较低,成长空间广阔。公司收入主要源自东风重卡和东风神龙,在东风有限等集团内企业的配套比例仍然较低 。09年公司收入规模仅为13亿元(华域同期为247亿) 。以东风集团09年汽车产量189万辆测算,全集团的零部件总采购规模应在百亿元量级。东风科技是东风集团零部件领域唯一上市公司,如果被明确定位为业务平台,则业务规模增长空间极大 。
东风有限零部件资源丰富 。东风有限公司旗下拥有包含东风科技在内的17家汽车零部件企业,业务领域覆盖车轮、传动轴 、散热器 、瓦轴、铸件等多个门类。依公开数据统计,上市公司体外业务收入规模或为体内业务的4一5倍。
东风科技现有业务10/11/12年盈利预测为0.89/1.05/1.21元，当前价15.54元，对应10/11/12年PE为17/15/13倍 。报告认为公司自身业务处于较快增长阶段；其在东风集团的地位有望上升 ，驱动业务规模快速提升；公司市值较小 ，体外零部件资产规模较大，有望享有估值溢价 。后市将受益于十二五规划新能源汽车政策的扶持 ，汽车零部件业务将迎来新的发展机遇。
风险因素:宏观经济放缓致汽车需求低于预期,投资下降致商用车市场低迷,东风集团主要公司市场地位下降,石油 、钢铁等大宗原材料价格显著上涨等 。
技术面：5日10日20日均线向下发散 价格自9-15日起一路下跌 成交量：自9-15日起逐步缩量 从 MACD指标 ：DIFF线在DEA线下 KDJ 指标 RSI指标 OBV指标都显示后市股价还得继续往下探 。
建议：短期内卖出为好 长期来看该股还是有很好的投资价值
（以上纯属个人看法 不构成投资意见）Q1634649344
1 、永新股份：受五道口基金、嘉华基金举牌 ，股价持续上涨。公司控股股东为黄山市供销合作联社，前期国家发布《关于深化供销合作社综合改革的决定》 ，公司有望直接受益供销合作社改革政策；
公司主业塑料软包装 ，处于行业领先地位，新项目落地及原料成本下行 ，公司基本面有望触底回升；同时也是优秀的潜在转型标的 。
2 、通产丽星：市值仅50亿左右 ，公司控股股东是深圳市通产集团，通产集团是深圳市国资委旗下深圳投控全资子公司 。
深圳投控拥有全资或控股企业67家 ，旗下产业中 ，证券 、担保、建筑设计、产品包装 、会展等行业竞争力排在全国前列。深圳投控已完成22家一级企业及177家二级企业改制工作，未来存在资产注入可能性 。
3 、晨鸣纸业：大股东是寿光国资委，后续在管理层及员工激励方面可能会有进展 。公司搭建了涵盖融资租赁、互联网金融 、新三板基金等在内的金融业务 ，其中融资租赁注册资金90亿 ，利润贡献弹性很大。从中期角度，造纸行业已经处于底部区域 ，公司主业基本面中长期拐点明确 。
4 、珠江钢琴：控股股东是广州市国资委 ，合计持有公司股份82.68%，公司有望成为文化类资产整合平台 。同时在广州市推进混合所有制改革背景下 ，公司也可能通过并购、引入战略投资者或其他民营资本等方式降低国有持股比例。
公司是国内最大的钢琴生产企业 ，市占率35%，目前在寻求向数码乐器 、音乐教育 、文化娱乐及金融服务为一体的综合性文化企业转型。
5、中钨高新：湖南有色私有化之后回归A股 ，是在新管理层上任后 ，五矿集团国企改革的重要一环，我们预计这与五矿履行中钨高新的注矿承诺密切相关 。
湖南有色旗下120万吨钨矿山资产有望注入中钨高新 ，从而打造钨矿采选 、APT冶炼以及硬质合金的钨全产业链龙头 ，离最终履行原先五矿注矿承诺(2015年12月26日)已经渐行渐近，确定性在增加 。
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我是博大号的签约作者“admin”
本文概览：东风科技600081公司将专注于发展汽车零部件业务, 主导产品包括汽车内饰系统、电子电器系统、汽车制动系统等三大类。是东风集团旗下的上市公司,随着消费升级对车辆的大量需求和中国...
文章不错《东风科技股票分析（技术）》内容很有帮助